پناهگاه جدید بورس
مشاوره سرمایه گذاری و آموزش در بازارهای سرمایه داخلی ،ارائه تحلیل و پیش بینی بازار سرمایهپناهگاه جدید بورس
مشاوره سرمایه گذاری و آموزش در بازارهای سرمایه داخلی ،ارائه تحلیل و پیش بینی بازار سرمایهپترول،سهمی برای آینده
گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان با نماد پترول یکی از شرکت های آینده دار در صنعت پتروشیمی ست که با دارا بودن شرکت های پتروشیمی در حال توسعه و اجرا می تواند در سال های آتی بازدهی خوبی را نصیب سرمایه گذاران نماید
این شرکت به تازگی سرمایه خود را از 10،000 میلیارد ریال به 20،000 میلیارد ریال از محل آورده نقدی افزایش داده است که دلیل این افزایش سرمایه نیز پیشبرد طرح های توسعه ای ست که شرکت دارد.
پترول به تازگی 17 درصد از پتروشیمی پردیس را خریداری کرده است و 3 درصد از سهام بانک گردشگری را نیز به پرتفوی خود اضافه کرده است
ابتدا نگاهی به زیرمجموعه های مهم شرکت که در سال های آتی به بهره برداری می رسند می پردازیم و بعد به برآورد سود سال مالی منتهی به 31/6/93 شرکت خواهیم پرداخت:
1- پتروشیمی ایلام یکی از مهمترین طرح های شرکت می باشد که در سال جاری به سوددهی و مرحله تقسیم سود نیز خواهد رسید.فاز اول این شرکت که شامل طرح پلی اتیلن سنگین بوده به بهره برداری رسیده است.ظرفیت این شرکت شامل 300 هزار تن پلی اتیلن سنگین،120 هزار تن پلی پروپیلن،134 هزار تن بنزن پروپیلز و 460 هزار تن الفین می باشد.
طبق آخرین اطلاعات فاز دوم پتروشیمی ایلام در دست اجراست .این فاز 55 درصد پیشرفت فیزیکی داشته است و در اواخر اسفند LC آن نیز گشایش یافت.گفته می شود این طرح نیز در سال 94 به بهره برداری کامل می رسد
2- مدبران اقتصاد: این شرکت در مالکیت کامل پترول قرار دارد و با در اختیار داشتن 30 درصد پتروشیمی شیراز سود آوری خوبی برای پترول به همراه داشته است.سرمایه شرکت به تازگی از 10،000 میلیون ریال به 1،000،000 میلیون ریال افزایش یافته است.سود خالص شرکت در سال 92 به 119.8 میلیارد تومان رسید که این رقم در سال 91 به 27.5 میلیارد تومان رسیده بود.سیاست تقسیم سود این شرکت 90 درصد است بنابراین پترول در سال 93 نیز سود خوبی از این شرکت به دست خواهد آورد
3- پتروشیمی لردگان: این طرح برای تولید یک میلیون تنی اوره و آمونیاک برنامه ریزی شده است که تا الان 32 درصد پیشرفت فیزیکی داشته است.این طرح که بسیار سود آور است و LC آن نیز در حال گشایش است در سال آینده به بهره برداری می رسد
4- پتروشیمی گچساران: بر اساس این طرح سالیانه یک میلیون تن اتیلن تولید خواهد شد.پیشرفت این طرح 31 درصد بوده است و از محل اعتبار صندوق توسعه ملی از طریق بانک توسعه صادرات 230 میلیون یورو تامین مالی شده است.این طرح ظرف سه سال آینده به بهره برداری می رسد.گفته می شود این طرح سالانه یک میلیارد دلار فروش خواهد داشت.
5- پتروشیمی صدف عسلویه: این طرح سامل تولید لاستیک مصنوعی در عسلویه است و به تازگی گشایش LC 120 میلیون یورویی داشته است و در دو سال آینده به بهره برداری می رسد
6- پتروشیمی بروجن: بیش از 20 درصد این شرکت در اختیار پترول است و شامل تولید 300 هزار تن پلی اتیلن سنگین می باشد و در سال 95 به بهره برداری می رسد
7- پتروشیمی فسا: پرتوشیمی فسا مالک 30 درصد یک طرح پتروشیمی با ظرفیت تولید 1 میلیون تن اتیلن می باشد
8- سایر طرح های مهم شرکت نیز ظرف 2.5 تا 3 سال آینده به بهره برداری می رسند.تا الا 1 میلیارد دلار گشایش LC برای طرح های پترول انجام شده است و با توجه به این موضوع در موعد مقرر به بهره برداری می رسند.
در جدول زیر شرکت های زیرمجموعه پترول را با سود هر سهم و سود نقدی مربوطه پیشنهادی مشاهد می کنید.پترول سال مالی منتهی به 31 شهریور دارد و می تواند از محل سود زیرمجموعه ها حداقل 580 میلیارد تومان سود شناسایی کند
برای برآورد سود حاصل از سرمایه گذاری در مدبران اقتصاد سود سال مالی منتهی به 31/6/92 این شرکت با تقسیم سود 90 درصدی را در نظر گرفته ایم .این در حالی ست که احتمال رشد سود شرکت در سال 93 بسیار بالاست.برای پتروشیمی ایلام نیز با توجه به بهره برداری رسیدن از طرح پلی اتیلن تقسیم سود 50 تومانی لحاظ کرده ایم
در بخش فروش سرمایه گذاری ها شرکت در سه ماهه اول منتهی به 30/9/93 مبلغ 96.3 میلیارد تومان درآمد از محل فروش زیرمجموعه ها به ویژه پتروشیمی جم داشته است.
شایان ذکر است در سه ماهه دوم منتهی به 29/12/92 نیز 119.9 میلیون سهم جم را فروخته که اگر قیمت میانگین فروش هر سهم را 1800 تومان بگیریم مبلغ 215.8 میلیارد تومان دیگر نیز از این محل شناسایی می کند.
در کل اگر فرض کنیم در شش ماهه دوم منتهی به 31/6/93 سهم دیگری از زیرمجموعه ها را نفروشد مبلغ 312 میلیارد تومان درآمد حاصل از فروش سرمایه گذاری ها خواهد داشت
نتیجه اینکه :
کل درآمد شرکت 892 میلیارد تومان پیش بینی می شود که با کسر 50 میلیارد تومان هزینه های مالی و دیگر هزینه ها قادر است به سود خالص بیش از 840 میلیارد تومان برسد.با توجه به سرمایه 20 میلیارد سهمی قادر است تا پایان همین سال( سال مالی منتهی به 31/6/93) با فروضی که گفته شد به سود هر سهم 40تا 45 تومانی دست یابد)
شایان ذکر است شرکت در سه ماهه اول منتهی به 30/9/93 مبلغ 47 ریال به ازای هر سهم با سرمایه 20 میلیارد سهمی سود شناسایی کرده است که عمدتا از محل فروش زیرمجموعه ها
( پتروشیمی جم ) بوده است
تهیه : محسن افشار
